한국 외환위기 다시 올까? 원달러환율전망
한국 외환위기설이 다시 피어오르고 있는데 원달러환율전망은 1,600원까지 열어두고 있습니다. 최근 원달러환율이 다시 1,450원을 넘었죠. 투자자라면 꼭 알아야 할 내용이 금리, 환율, 주식 시장의 흐름일텐데요. 한국에 외환위기가 다시 오지 않을까? 하는 우려는 항상 환율이 1,500원 근처에 다가서면 대두됩니다.
물론 단순 공포가 아니라 왜 그런 가능성이 존재하는지 그 속에서 개인이 어떻게 대응해야 하는지까지 근거를 가지고 함께 생각해보겠습니다.
한국 왜 외환위기 가능성이 있다는 걸까?
한국의 외환보유액은 약 4,200억 달러로 얼핏보기에는 상당한 달러를 보유하고 있는 것으로 보이는데요. 하지만 단순히 GDP 대비로 봤을 때 외환보유액은 약 23%로 높은 편이 아닙니다. 우리나라보다 GDP가 낮은 대만도 약 6,000억 달러를 보유하고 있는 실정입니다. 설마 설마 하겠지만 실제 충격이 왔을 때 미국과의 통화스와프가 체결되지 않는 한 충분히 위기를 맞이할 수 있는 상황이죠.
한국은 미국과 일본처럼 기축통화국이 아니죠. 달러나 유로, 파운드, 위안화 등 글로벌 결제가 가능한 화폐가 있는 국가와는 달리 원화는 해외에서 결제 통화로 거의 쓰이지 않고 있습니다. 원화의 국제결제 비율 약 0.1% 수준이라고 하는데요. 위기 상황에서는 외화 수급이 급격히 경색될 수 있음을 항상 기억해야 합니다.
과거 위기 시 한국은 미국과 통화스와프 체결로 위험을 넘긴 경험이 있습니다. 하지만 현재는 미국이 통화스와프를 연장해주지 않은 상황으로 위기 발생 시 외환시장 방어 수단이 제한될 수 있죠. 그리고 내년 국가부채는 약 50%에 진입하고 2029년에는 60% 이상으로 예상하고 있습니다. 특히 비기축통화 국가가 부채가 늘어나면 신용등급, 환율, 금리 변동에 더 취약해집니다.
원달러환율전망 1,600원 이런 상황에서 주식, 부동산이 오르는 이유는?
가장 중요한 원인 중 하나는 바로 금리입니다. 과거 50년의 데이터를 분석해보면 금리와 부동산 가격의 상관관계는 약 -0.82, 금리와 주식 가격의 상관관계는 약 -0.77입니다. 바로 금리가 내려가면 부동산과 주가가 오른다는 의미겠죠.
그리고 미국 금리는 단계적으로 하락할 것을 예측할 수 있습니다. 현재 미국의 기준금리는 약 4%대에서 머무르고 있는데요 향후 연 1%씩 인하를 전망한다면 3.5% → 2.5% → 1.5%로 예측할 수 있습니다. 금리를 올리는 가장 큰 이유는 위기에 금리를 내릴 수 있도록 하는 것인데요. 저금리 정책을 선호하는 트럼트 대통령의 임기가 아직 많이 남았기 때문에 한국의 금리는 당연히 미국을 따라가겠죠.
미국의 금리가 내리면 한국의 금리도 내리고 한국의 기준금리가 내리면 주택 매수는 증가하고 부동산의 가격은 당연히 상승하는 국면을 맞이하게 됩니다.
한국 원달러환율전망과 미래 전략
서울 집값 뿐만 아니라 환율 또한 장기적으로 80% 이상의 확률로 우상향하고 있습니다. 결국 달러는 장기적으로 강세, 원화는 점진적으로 약세, 외환위기 리스크와 맞물리면 달러자산 보유가 절대적으로 유리할 수 있다는 것이죠.
이러한 예상을 바탕으로 한다면 당연히 미국의 1등 기업인 엔비디아나 한국의 1위 기업인 삼성전자 주식을 매입해야 하겠죠. 이유는 아주 명확합니다. 시총 1등 기업이 망할 확률은 극히 낮고 빅테크는 막대한 현금을 가지고 매년 M&A로 몸집을 더 키우는 중이며 AI, 반도체, 로봇 등은 앞으로도 성장 산업의 중심에 있기 때문입니다.
그래서 투자 비중의 90%는 미국 1등 주식, 10%는 한국 1등 주식이 가장 효율적인 전략이라고 말할 수 있겠습니다.
외환위기에 금(金)투자는 어떨까요?
물론 금도 나쁘지 않지만 장기 상승 확률은 약 70%대 중반으로 나오고 있습니다. 이것은 금은 안전자산으로의 역할을 한다는 말이죠. 하지만 수익률이나 성장성 측면에서는 주식이 더 유리할 수 있습니다. 최근 금값의 상승으로 주변에 금을 매입하는 상점이 많이 들어서고 있는데요. 금값이 많이 올랐기 때문에 사람들은 금을 팔기 시작하고 매매에서 차익을 꽤 보기 때문에 주변에 매입 상점이 많이 생기는 것이겠죠.
원달러환율전망
현재 한국 경제는 외환보유액 대비 방어력이 약하고 국가부채는 증가하면서 통화스와프의 부재로 위기설이 나오고 있습니다. 원화는 비기축통화로 이 때문에 외환위기 가능성을 아예 무시하기는 어렵다는 의견들이 다수로 부각되고 있는 상황입니다.
하지만 동시에 금리 하락 가능성과 AI 대형 기술주의 장기 성장 트렌드, 달러의 강세는 개인 투자자가 선택할 최선의 ‘1등 주식 중심의 분산 투자’라는 메시지로 이어집니다.
한국 경제는 위험 신호가 있고 환율은 장기적인 우상향이 예상되지만 위기가 와도 자산가치 상승을 가져오는 것은 결국 금리가 결정합니다. 미국이 저금리로 돌아서면 한국도 저금리로 내려갑니다. 미국 1등 주식 + 한국 1등 주식 중심 분산 투자로 가장 실용적 전략이 무엇인지 함께 고민해보시죠.